当前位置:体坛均波-有意思吧 > 致富战神爆中8码中特

致富战神爆中8码中特

发布时间:2018年7月6日21时26分55秒

长电科技:q4盈利能力提升,各项业务推进顺利|长电科技|金朋|星科_新浪财经_新浪网新浪首页新闻体育财经娱乐科技博客图片专栏更多汽车教育时尚女性星座健康房产历史视频收藏育儿读书佛学游戏旅游邮箱导航移动客户端新浪微博新浪新闻新浪体育新浪娱乐新浪财经新浪博客新浪视频新浪游戏天气通我的收藏注册登录滚动新闻>正文行情股吧新闻外汇新三板长电科技:q4盈利能力提升,各项业务推进顺利长电科技:q4盈利能力提升,各项业务推进顺利2018年01月25日14:00中国证券报-中证网语音播报缩小字体放大字体收藏微博微信分享腾讯QQQQ空间  事件:  公司发布2017年度业绩预告:预计2017年归母净利润与上年同期1.06亿元相比,将增加2.34亿元到2.74亿元,同比增长220%到258%。

扣非后归母净利润与上年同期-2.06亿元相比,将增加亏损0.4亿元到0.8亿元。

若按上年同口径合并比例测算,扣非后归母净利润同比增加2.2亿元到2.5亿元。

  点评:  业绩增长符合预期,Q4盈利能力提升根据公司预告数据计算,2017年归母净利润为3.30亿元到3.80亿元,扣非后归母净利润为-2.46亿元到-2.86亿元,公司前三季度扣非后归母净利润为-3.54亿元,则Q4扣非后归母净利润为0.68亿元到1.08亿元,盈利能力大幅提升。

公司2017年非经常性损益包括:1)子公司股权比例变化导致归母净利润亏损2.9亿元左右;2)非经营性损益的影响导致归母净利润增加3.15亿元左右。

若按上年同口径合并比例测算,扣非后归母净利润为0.14亿元到0.44亿元,与上年同期-2.06亿元相比,实现了扭亏为盈,表明公司主营业务盈利质量显著提升。

  原长电稳定增长,星科金朋快速回升公司业绩实现高速增长,主要受益于各项主营业务稳步推进:1)原长电营收、利润均保持了稳定的增长;在高端领域,长电先进在全球WLCSP和Bumping的产能和技术上继续保持领先优势;在中低端领域,滁州和宿迁厂产品结构的进一步调整和产能利用率的提升。

2)JSCK(长电韩国)较上年同期大幅增长,主要得益于SIP等先进封装新产品开发进展顺利,订单回流效果显著。

3)星科金朋因上海工厂1-9月搬迁,导致前三季业绩下滑,第四季JSCC(星科金朋江阴厂)较快回升,星科金朋全年经营业绩与上年同期相比基本持平。

  展望未来,长电科技的封测龙头地位更加稳固一方面,通过收购,长电科技的规模优势和星科金朋的技术和客户优势实现互补,随着整合进程逐步完成,协同效应逐渐显现。

另一方面,通过定增,大基金成为第一大股东,中芯国际成为第二大股东,虚拟IDM形式初露端倪,未来中芯国际和长电科技的上下游配套协同发展值得期待。

根据YOLE最新统计,在2017年全球先进封装供应商排名中,长电科技将以7.8%的市占率超过日月光、安靠(Amkor)、台积电及三星等,成为全球第三大封装供应商。

根据集邦咨询预估,至2018年底大陆12英寸晶圆制造月产能将接近70万片,较2017年底成长42.2%,这些产能的提升将成为长电科技业绩增长的重要驱动力,使得长电科技的封测龙头地位更加稳固。

  盈利预测、估值与评级  我们看好公司在先进封装上的技术布局,国内外优质客户的合理配置和积极开拓,以及与大股东中芯国际的协同效应,我们长期看好公司作为封测龙头的国际竞争力。

我们预测公司2017-2019年EPS为0.28、0.73和1.1致富战神爆中8码中特5元,对应PE为70、27和17倍。

与同类公司相比,公司2018年估值低于平均水平,考虑到公司作为封测龙头企业,享受一定的估值溢价,给予2018年31倍PE估值,6个月目标价22.63元。

首次覆盖,给予“买入”评级。

文章关键词:长电科技金朋星科我要反馈热门推荐收起新浪财经公众号24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)相关新闻加载中点击加载更多最近访问我的自选01/李嘉诚为何在重庆卖地?几乎什么都没干十年赚近十倍02/男女拼床小程序被指涉黄专家:共享床位不违法03/神龙搬迁风波持续发酵:苏维彬斡旋未果员工工作停滞04/揭露银行三大不良贷款腾挪术追逐利润之下铤而走险05/油价在50元红线附近徘徊周五预计搁浅或小幅上调06/新一届政协全国委员会委员名单公布肖钢许家印当选07/乐视电视拟融资30亿:先盘活再谈未来08/借贷宝平台借3.2万元合同却签12万单笔利率达1738%09/中国有多少富豪拥有了私人飞机?万亿市场空间待掘金10/刘强东:65岁前不考虑退休希望女儿不知道父亲多有钱01/新华社:停牌九个多月的乐视回归失信承诺谁来兑现02/招商证券女首席要讨说法不拍马屁会遭不公平待遇?03/乐视开盘再次跌停804万手卖单压顶04/康宁医院IPO被否董秘心碎精神病院上市本就是笑话?05/IPO审核最冷冬季:两天内12家公司上会仅两家获通过06/成长股或已现“价值洼地”这些个股“成色”十足07/跌停背后:神秘资金买乐视3300多万是诱饵还是傻买?08/人民币大涨迎A股牛市?这些股票喊你来投资(附股)09/千山药机遭立案调查连吃5个跌停实控人质押爆仓10/快讯:张家港行再度封跌停254万手卖单压顶01/银行发布公告:信用卡取现不再享受最低还款额待遇02/1月25日在售高收益银行理财产品一览03/P2P平台财佰通涉嫌违法被立案侦查:累计借贷超18亿04/买房不如买茅台?有人买了8箱两年竟赚了200万元05/青岛银行不良率四连升拨备近红线诉讼标的金额16亿06/爆炒张家港行专家警惕普通中小投资者注意陷阱07/广富宝等3家互金平台涉嫌自融自保均有银行存管背景08/银行腾挪不良贷款术:时间换空间拆东墙补西墙09/新一届政协全国委员会委员名单公布周小川不在其中10/王石67岁生日演讲泪流满面谈至暗时刻与放下哲学7X24小时金色红牛:市场重心发生严重偏移隐者333:白马股调整正是好机会黄琼上善若水:寻找成长中的创蓝筹黄斌汉:轮到创业板表演了吗徐小明凯恩斯占豪花荣金鼎wu2198丁大卫易宪容叶荣添沙黾农冯矿伟趋势之友空空道人股市风云股海光头贾康今年年税制改革将如何发力?应力求将个税改革列入重点改革对象。